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Forex é ilegal?

Em 2007, o Forex movimentou, em média, 3,2 trilhões de dólares por dia, e a maior parte deste volume foi negociado entre grandes bancos; se fosse ilegal, seria o fim do mundo, pois o maior mercado do mundo seria fora da Lei. :-) O que ocorre é que algumas práticas em Forex são ilegais em alguns países. Na China é proibido operar em Forex. Em outros países não existem restrições tão severas, mas há outros tipos de normas restritivas. No Brasil não existem corretoras autorizadas pela CVM a mediar negociações em Forex, portanto as corretoras que estejam prestando este tipo de serviço estão agindo clandestinamente. Em tais casos, além de ser uma atividade ilegal, os clientes destas corretoras estão sujeitos a serem lesados, pois não estando regularizada a situação destas corretoras junto à CVM, existe o eminente perigo de golpes, entre os quais o puro e simples “desaparecimento” da empresa e com ela o conseqüente desaparecimento do dinheiro do investidor. Por outro lado, não existe nenhuma restrição legal no caso de uma pessoa física ou jurídica investir em Forex, desde que seja numa corretora estrangeira, ou, se futuramente alguma corretora brasileira for credenciada pela CVM para isso, então também haverá esta alternativa. Existem white labels brasileiras de corretoras estrangeiras, que é diferente de serem corretoras brasileiras, nas quais se pode ter segurança, desde que as corretoras representadas sejam idôneas. Não há nenhuma ilegalidade em abrir conta no exterior, enviar e resgatar fundos, desde que sejam pagos os tributos de 15% sobre os ganhos auferidos e as tarifas bancárias correspondentes. Portanto, nada impede que uma pessoa opere como autônoma em Forex, valendo-se dos serviços de bancos ou corretoras.

Forex é mais perigoso do que a Bovespa e a BM&F? 

A volatilidade dos ativos negociados no Forex é, em média, menor do que dos ativos negociados na Bovespa. Portanto o risco no Forex é intrinsecamente menor. Especuladores que gostam de viver perigosamente dispõem da alternativa de alavancar suas operações até 500:1, e neste processo conseguem, se assim desejarem, atingir níveis de risco muito maiores do que os mercados de opções da Bovespa e futuros da BM&F. Portanto o Forex oferece um farto cardápio de níveis de risco, para todos os gostos e à livre escolha do cliente, desde níveis muito mais seguros do que o mercado de ações da Bovespa até níveis muito mais arrojados do que o mercado de derivativos da Bovespa. No Forex é o investidor que decide exatamente o tamanho do risco que deseja assumir.

Forex é um mercado mais difícil de operar do que a Bovespa? 

A porcentagem de pessoas que perdem dinheiro em Forex é semelhante à porcentagem de pessoas que perdem na Bovespa. O Forex é um Mercado mais técnico, no qual o uso de Estatística e boas estratégias funcionam melhor do que na Bovespa. Por outro lado, manipuladores que gostam de empurrar os preços na direção que desejam, não conseguem fazer isso no Forex a menos que possuam algumas dezenas de bilhões em mãos, pois os volumes negociados são tão grandes que pequenos movimentos de algumas centenas de milhões quase não interferem nas cotações. Portanto para manipuladores que sentem necessidade de manobrar os preços para conseguirem lucro acham mais difícil. Também analistas fundamentalistas, que se baseiam no histórico das empresas, nos eventos políticos e econômicos para tomarem suas decisões, sentem diferença ao migrar para um Mercado estrangeiro, com outras empresas e outros ativos com os quais não estão tão familiarizados. Por isso não se trata de ser mais difícil, mas de se ter familiaridade com ele. É uma questão de aprendizado e adaptação. Além disso, para bons analilstas técnicos é muito mais fácil operar no Forex, porque é um mercado menos manipulado, menos granuloso (mais líquido), no qual as melhores ferramentas matemáticas funcionam melhor do que em outros mercados.

É caro e burocrático investir em Forex?

Não. É barato e sem burocracia. Em 10 minutos se consegue abrir uma conta on-line. Depois basta enviar cópias dos documentos solicitados, via correio, e enviar fundos a esta conta. Pode-se enviar por wiretransfer, em seu banco, entre outras alternativas. As taxas no Forex são menores do que na Bovespa. Para negociar EURUSD, por exemplo, no Crow Brokerage, todas as taxas somadas representam menos do que 0,007% por operação. No Brasil só as taxas de custódia, emolumentos e liquidação costumam ser 2000% maiores, isso sem contar as corretagens, a locação de um software para acompanhamento das cotações, a aquisição de séries históricas etc. No Forex há séries gratuitas de boa qualidade, softwares gratuitos de boa qualidade, entre outros benefícios. Portanto é muito mais barato operar em Forex e sem burocracia. O que pode acontecer é que muito provavelmente o gerente de sua conta bancária nunca tenha ouvido falar em Forex, e crie muitas dificuldades que não existem. Mas isso só acontece na primeira vez que você for enviar fundos, porque depois que seu gerente conhecer o assunto, tudo se tornará bem mais fácil.

É fácil ficar rico com Forex? 

Não existe nenhuma maneira fácil de ficar rico. Algumas pessoas ganham em loterias ou recebem heranças, mas são possibilidades remotas, portanto se pode dizer que é difícil ganhar na loteria. Um médico ou Advogado precisa dedicar pelo menos 5 anos de estudo intenso para se tornar um bacharel, que é a graduação mínima para exercer satisfatoriamente estas profissões. Se seguir carreira acadêmica, pode precisar de mais 3 anos para o mestrado e outros tantos para o doutorado. Com estes 10 anos de experiência, pode-se dizer um sério jurisconsulto ou um respeitável doutor. O Mercado Financeiro não é mais fácil do que a Medicina ou a Jurisprudência e talvez seja até mais difícil. Portanto é natural que requeira mais tempo, mais dedicação e mais aptidão natural. Pessoas com formação em Exatas podem usar boa parte de seus conhecimentos para desenvolver boas estratégias no Mercado Financeiro, assim como empresários e negociantes de sucesso possuem experiências que os auxiliam a tomar decisões coerentes no Mercado Financeiro. Jogadores de Xadrez, Gô, Damas, Shogui, Gamão e outros atletas de esportes mentais, com a mente treinada em táticas diversas e habituada a formular estratégias bem fundamentadas, também podem aplicar seu know-how no Mercado Financeiro. Quem traz estas bagangens geralmente precisa de menos tempo para assimilar os conhecimentos necessários e para se adaptar às particularidades do Mercado. Mesmo assim, alguns meses ou anos são necessários para que se tenha a formação mínima suficiente para não levar grandes e rápidos prejuízos. Pessoas ou empresas que prometem ganhos fáceis e “garantidos” de 30% a 60% ao mês, muito provavelmente ou não sabem o que estão dizendo ou sabem e estão intencionalmente visando lucrar às custas da ingenuidade de quem investe nestes negócios. É possível ganhar 30%, 60%, 600% ou até 6000% em 1 mês, porém não é possível ganhar consistentemente nestes patamares. Ganhos casuais de 30% não servem para nada, porque pode-se ganhar num dia e perder no outro. Os investidores sérios estabelecem objetivos na faixa de 1,5% a 3% ao mês. Se eventualmente superam isso, tanto melhor, mas trabalham com metas realistas e num nível de segurança altíssimo. Portanto o Forex não é uma galinha dos ovos de ouro que deixa as pessoas ricas facilmente. É um campo de atividade que, como qualquer outro, requer dedicação, esforço, talento e, por ser altamente competitivo, mesmo com todos estes ingredientes ainda é possível não ter muito sucesso. O Forex é mais um meio pelo qual quem já está rico consegue multiplicar seu patrimônio num ritmo mais acelerado e com maior segurança do que em outros investimentos, devido à liquidez e os benefícios que decorrem dessa liquidez. Também pode ser um meio pelo qual pessoas excepcionalmente habilidosas podem enriquecer rápido, mas pessoas excepcionalmente habilidosas podem enriquecer rápido em qualquer outra área também, como o garoto que criou um sistema de busca pela Internet ou alguns notáveis jogadores de futebol que se tornam multimilionários aos 25 anos de idade, ou boxeadores, ou pilotos de fórmula 1. Neste aspecto, o Forex não é diferente: o rápido enriquecimento é possível, mas requer aptidões especiais e em níveis muito elevados. Assim como são raríssimos os pilotos, futebolistas e boxeadores que enriquecem rápido, ou mesmo que enriquecem algum dia, o mesmo vale para Forex e para bolsas em geral.

O Forex é realmente maior do que a Bolsa de Nova Iorque? 

Sim, é cerca de 35 vezes maior do que todas as bolsas dos Estados Unidos somadas. Movimenta mais do que 1 quatrilhão de dólares por ano, quase 30 vezes a soma dos PIBs de todos os países. Este gigantesco volume confere a este mercado um nível de liquidez sem precedentes e sem paralelos no mundo. E alguns podem se perguntar: como é possível um Mercado movimentar anualmente mais do que a soma dos PIBs anuais de todos os países? A resposta é simples: operando na Bovespa com R$ 100.000,00, em alguns dias uma pessoa pode movimentar mais de R$ 10.000.000,00, realizando várias dezenas ou até uma centena de operações por dia. Então com um determinado valor se consegue movimentar quantias muito maiores quando se realizam muitas transações.

Quais livros e cursos são indicados para quem está iniciando em Forex?

Livros de Estatística são fundamentais para que se possa começar a entender qualquer mercado financeiro. Ler muitas notícias, ter boa cultura geral e noções de Lógica formal ajudam a fazer análises fundamentalistas em qualquer mercado. Cursos de graduação em Estatística podem proporcionar uma base adequada. Cursos de Economia com ênfase em Econometria podem ajudar. Cursos de Filosofia com ênfase em Lógica e Cursos de Ciência da Computação podem ser muito úteis. O maior investidor do mundo (maior rendimento anual), James Simons, é matemático e ganhou diversos prêmios acadêmicos ao longo de sua carreira; o segundo maior investidor do mundo, George Soros, é filósofo, foi aluno de Karl Popper, pai da moderna Metodologia Científica. O investidor mais rico da história, Warren Buffett, é um profundo conhecedor da história das principais empresas dos Estados Unidos, e antes de comprar uma ação de determinada empresa, visita várias vezes esta empresa e pesquisa detalhadamente seu histórico, informa-se sobre a conduta de funcionários e executivos, verifica as relações da empresa com clientes, parceiros etc. Além disso, cada um deles tem um talento excepcional, e nenhum estudo substitui isso. Jesse Livermore, o maior trader da história, era puro talento, com quase nenhum conhecimento a não ser o que ele mesmo aprendeu com suas próprias observações dos padrões que ocorrem no Mercado. Não importa quanto tempo alguém sem o talento do Ronaldinho treine, não chegará a ter o sucesso dele, mas certamente se pode melhorar substancialmente com treinamento e estudo adequados. Cursos de beira de esquina geralmente vendem água a preço de ouro. Se você estiver disposto a pagar o preço, então compre o meu, que pelo menos vai lhe proporcionar uma orientação correta sobre como dar continuidade à sua formação, e nele você terá contato com uma visão crítica diferenciada e melhor fundamentada sobre os fatores que definem o comportamento dos preços, bem como será munido com conceitos e critérios que o ajudarão a separar métodos esotéricos de metodologia científica séria. Usando metodologia científica, não há garantias de que terá lucro, mas se não usar é garantido que terá prejuízo. Nenhum curso de poucas horas pode capacitar alguém para ter sucesso no Mercado e nem mesmo em atividades bem mais fáceis, e a maioria dos cursos mais prolongados serve apenas para consumir mais dinheiro dos inscritos. Quem sabe como ganhar no Mercado não ensina as partes mais importantes. Você precisará descobrir por si, como autodidata. Eu sou sincero quando recomendo toda a série de estudos acima, porém não vou elencar com detalhes o que deve ser estudado. Isso quem quiser terá que descobrir por si. Em minha apostila menciono boa parte, mas nada substitui o aprendizado autodidata, o treinamento e a experiência. Enfim, não faça cursos e seja muito seletivo em suas leituras. Mas se for teimoso e quiser dar dinheiro a alguém adquirindo cursos, dê pra mim. :-) (update: meu curso não está disponível desde 2007, por incluir informações usadas no Saturno V que não podem ser compartilhadas. Uma mini apostila sobre como escolher corretoras e sobre propriedades do Saturno V é oferecida a nossos cotistas e investidores)

Sistemas automáticos realmente funcionam? 

A única maneira de ganhar no Mercado a longo prazo é com sistemas automáticos ou com algum talento no nível de Buffett ou Soros. Eu não acredito que eu poderia ganhar durante décadas, embora pudesse, talvez, ganhar durante alguns anos antes de sofrer um crash. Com sistemas automáticos não se trata de "achismo". Trata-se de teste e confirmação. Com séries históricas de algumas décadas se pode verificar como um determinado conjunto de critérios de compra e venda funcionaria, computando todas as operações que seriam executadas com base nos tais critérios, e a partir daí avaliar o quanto estes critérios são universais e atemporais. Se determinado método funciona por 37 anos em dados históricos, é de se supor que nestes 37 anos ocorreram muitos diferentes cenários mercadológicos, abarcando ampla variedade de comportamentos de preços, e assim este método tem elevadas probabilidades de englobar também o perfil de mercado em que o sistema rodará nos próximos 5 ou 10 anos, mantendo aproximadamente mesma performance observada na série histórica. Mais do que isso, o sistema pode ainda ser projetado de tal maneira que considera a evolução dos parâmetros ao longo do tempo, de modo que se a curva de crescimento do stop loss ideal nos últimos anos parece estar convergindo para cerca de 176 pips nos próximos 2 anos, então em vez de usar a média história ou a otimização histórica de 122 pips, nós podemos supor que seja mais apropriado adotar o valor de 176 pips. E não apenas supor e rezar para que funcione. Podemos considerar o Mercado entre 1970 e 2005, otimizar neste período, projetar os parâmetros ótimos para 2006 e 2007 e, em seguida, testar com os dados de 2006 e 2007 para verificar se esta hipótese é realmente válida, ou seja, se os pontos de convergência para 2006 e 2007 produzem melhores resultados do que os parâmetros otimizados no período pregresso. Enfim, pode-se testar exaustivamente grande variedade de conjecturas antes de colocá-las em prática com dinheiro real. Isso representa uma vantagem imensa em comparação ao investidor humano, que faz um trabalho artesanal de baixa precisão, sem o necessário rigor metodológico e com reduzidíssimas possibilidades de êxito, pois mesmo com milhões de testes feitos com sistemas automáticos para se encontrar as melhores estratégias e os melhores parâmetros, ainda assim existem muitas dificuldades a serem superadas, então quando se faz apenas um ou dois testes manualmente, com meia dúzia de parâmetros, as probabilidades de se encontrar justamente as melhores estratégias e os melhores parâmetros são quase nulas. Por isso a pergunta sobre os sistemas automáticos realmente funcionarem é quase sem sentido, pois se houver alguma maneira de ganhar consistentemente a longo prazo, esta maneira só pode ser com o uso de sistemas automáticos. Seria mais coerente perguntar o contrário: se é possível ganhar sem sistemas automáticos. E a resposta seria: sim, desde que se tenha o dom natural de Livermore, Buffett, Soros, Michael Marcus, Peter Lynch ou alguém deste naipe, e além do dom dedique um tempo imenso ao estudo e à prática. Nos casos de James Simons, Ed. Seykota e outros que, como eu, não temos este dom no nível necessário, resta-nos desenvolver sistemas automáticos.

Alguns instrumentos financeiros que podem ser negociados em corretoras de Forex

Em seus primórdios, por volta de 1970, o Forex possibilitava negociar exclusivamente divisas, isto é, pares de moedas:

• DÓLAR x LIBRA ESTERLINA, 
• DÓLAR x IENE, 
• FRANCO SUÍÇO x MARCO ALEMÃO, 
• FRANCO FRANCÊS x DÓLAR AUSTRALIANO ETC.

À medida que este mercado foi se informatizando e se popularizando, as corretoras de Forex começaram a incluir maior variedade de instrumentos financeiros e atualmente contam com centenas de alternativas de investimentos. Selecionamos a seguir alguns dos instrumentos que se pode negociar nos principais brokers de Forex:

Algumas moedas:

Dólar Americano, Euro, Libra Esterlina, Iene, Franco Suíço, Dólar Canadense, Dólar Australiano, Coroa Sueca, Coroa Dinamarquesa, Dólar Neozelandês, Coroa Norueguesa, Rublo etc.

Alguns índices:

Dow Jones, NASDAQ, S&P500, Nikkei, CAC

Alguns minerais (metais e combustíveis):

Ouro, Prata, Diamantes, Óleo cru, Gás natural, Gasolina

Alguns vegetais (grãos): 

Milho, Soja, Café, Trigo

Algumas empresas:

Alcoa, American Express, Boeing, Citigroup, Walt Disney, General Electric, General Motors, HP, IBM, Intel, Johnson & Johnson, J. P. Morgan Chase, Coca-Cola, McDonalds, 3M, Microsoft, AT&T, Wall Mart, Exxon Mobil, Goldman Sachs, Ford Motors, eBay, CISCO, Motorola, Nokia, Silicon Laboratories, Yahoo, Apple, ABN Amro, Amazon.com, Bayer, Black & Decker, Benetton, Basf, Canon, Citizen, Colgate Palmolive, Dolby, Kodak, FedEx, Fiat, Google, Herbalife, Honda, Hilton Hotels, Kraft Foods, Lexmark, Lloyds TSB Group, Metro-Goldwyn-Mayer (MGM), Mitsubishi, Nike, Pepsi, The New York Times, Royal Philips Electronics, Playboy, Schering, Siemens, Sony, TDK, Toyota, Unilever, VeriSign, Xerox, entre outras.

Algumas corretoras negociam exclusivamente moedas, enquanto outras oferecem um amplo leque de opções. Entre as corretoras mais diversificadas, podemos citar Broco, LiteFx, ODL, ATC, North Finance e Windsor Direct.