ja_mageia

Uma das dificuldades nas versões 4.x era conseguir uma configuração que se mantivesse positiva no período compreendido entre meados de 2006 e o final de 2008 e permanecesse positiva nos demais períodos. Todos os esforços nesse sentido não chegaram a produzir resultados satisfatórios. Nos back tests entre 1999 e 2006, bem como após dezembro de 2008, os resultados eram animadores, mas entre 2006 e 2008 ficavam ruins. Conseguimos identificar algumas das propriedades do Mercado que causavam essa queda na performance, mas não conseguimos definir critérios apropriados para operar nessas condições nem para interromper as operações com exatidão quando as propriedades indesejáveis ocorriam e voltar a operar quando o Mercado voltava a ser promissor.

A versão 5.0 beta começou a ser testada, ainda com parte das novidades não implementadas, mas os resultados já são muito animadores, sendo que a principal diferença em relação às versões 4.x é que no período de meados de 2006 ao final de 2008 ela fica positiva e estável. Ainda fica bem abaixo da performance após 12/11/2008 e antes de 24/8/2006, porém com média anual de +18,89% e máximo drawdown -9,96%, isso no pior período, o que representa um resultado extremamente interessante. A tabela e os gráficos abaixo resumem a situação:

Os gráficos ainda não estão tão lindos quanto gostaríamos, e nos últimos 5 meses teve apenas 4% de crescimento, bem como apresentou um longo período de oscilações entre março de 2007 e março de 2008, com ganho 0 nesse intervalo de 12 meses, chegando a ficar 1,8% negativo. A queda em outubro de 2008 chegou a quase 10%, mas foi rapidamente recuperada com os ganhos nos 35 dias seguintes, e antes do Natal de 2008 já estava 6% acima do máximo atingido antes de outubro de 2008.

Entre 1999 e 2009, a versão 5.0 não ficou nenhum ano negativo e só teve 7 meses negativos, sendo 2 em 2008, 1 em 2006 e 4 em 2007, sendo que o pior mês foi fevereiro de 2008, com perda de apenas 3,15%. Desde março de 2008, a versão 5.0 não ficou nenhum mês negativo, sendo a pior performance em setembro de 2009, de +0,24% e a melhor em novembro de 2008: +11,31%. Enfatizando que o nível de risco foi muito baixo, cerca de 1/19 do critério Kelly na maior parte do tempo, portanto se pode aumentar o risco em até 4 vezes e ainda ter um risco muito baixo. Um de nossos objetivos com esta versão é justamente bater os recordes de Michael Marcus (média 6,79% ao mês durante 10 anos) e Paul Tudor Jones (média 9,41% ao mês durante 5 anos) em contas reais nos próximos 5 anos e 10 anos.

A idéia de tentar encontrar sazonalidades por horário e por dia da semana é elementar, porém a modelagem é bastante complexa e difícil, a começar porque mesmo as variáveis mais estáveis apresentam um comportamento que freqüentemente apresenta anomalias persistentes. Conforme já comentamos, o spread é uma das variáveis mais estáveis, e para se ter idéia da dificuldade, basta usar um spread_logger para coletar tamanhos dos spreads ao longo de alguns dias e depois tentar usar essa informação de maneira eficiente. Mesmo dentro de um intervalo no qual o spread médio é cerca de 3,7 pips, ele pode oscilar entre 8,2 e 1,6 pips, e tal oscilação pode ocorrer milhares de vezes. Em 1 segundo o spread pode saltar de 1.6 pips para 8 pips ou mais. No entanto quando estas oscilações ocorrem dentro do intervalo em que a cotação típica é 3,7 pips, a probabilidade de que em algum momento retorne abaixo de 3,7 antes de finalizar o intervalo é muito alta. Mas além de retornar abaixo do ponto médio, também é preciso que o sinal de fechamento da posição seja disparado.

O importante é que os testes preliminares com a versão 5.0 superaram as expectativas e após coletar dados sobre tamanhos dos spreads no broker que usaremos, durante a próxima semana, em seguida colocaremos a versão 5.0 em algumas contas demonstrativas e, dependendo da confirmação dos resultados, em mais 1 ou 2 semanas será colocada em contas reais.

Enquanto isso as versões 4.02, 3.1415926c, 3.14159, 3.03 estarão gerenciando contas reais a partir da próxima semana.