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Hoje, às 8:30h no fuso horário da FXCM (usando Meta Trader USA e conta na UK) apresentou uma anomalia que até então eu não havia presenciada. Nosso amigo Marcelo Cortes comentou que já havia constatado isso em contas demo.

A FXCM já havia apresentado problemas com cobrança irregular de swaps, conforme em outro artigo, mas com uma perda de $ 0,33, preocupante por ter aspecto de fraude, e mais preocupante ainda por o valor ser baixo, o que é mais comum em fraudes desse tipo, em que tiram um pouco de cada conta e fica difícil identificar. Mas por ser pequeno e por terem restituído em menos de 10 dias, não levamos o caso adiante.

Agora foi um pouco pior, com uma perda que pode representar cerca de $ 5.000, talvez pouco menos, dependendo de até onde foram as anomalias.

A situação se resume assim: havia uma ordem pendente de compra (buy limit), no valor de 1.52711, que foi agendada no dia 5/8/2009 às 10:12h. A ordem continua agendada até agora, não foi executada, porém a cotação chegou a 1.52239 às 8:30 do dia 7/8/2009, sem que a ordem pendente fosse executada! Uma diferença de 1 pipete sem execução poderia ser atribuída a atrasos no broker, um erro, sem dúvida, mas num nível tolerável, porém uma arrasto de 500 pipetes sem execução da ordem pendente é um completo absurdo.

Verifiquei também na Alpari, e a cotação às 8:30h chegou a 1.52144! Verifiquei na Windsor e na Broco, e todas apresentam cotações muito abaixo de 1.52711.

Minha hipótese é a seguinte: os (alguns?) brokers estiveram sem conexão com o Mercado, e ficaram produzindo falsas cotações internas num nível menor que o tamanho do spread, e sem sair de uma linha horizontal de oscilação, para evitar que os clientes operassem, ou, se operassem, perderiam. Quando a conexão foi restabelecida, “enfiaram” a cotação atual de uma vez, com um candle ridículo imenso, e não executaram as operações que representariam grandes prejuízos para eles. Todos os brokers que examinamos registram essa situação, com diferenças de um broker para outro, mas todas muito abaixo de 1.525. Até 8:32h deveria ter sido executada a ordem pendente em 1.52711. Um atraso de mais de 2 minutos numa execução e uma diferença de 500 pipetes.

Preliminarmente foi feita uma reclamação na FXCM, e já providenciamos para que todos os cotistas testemunhem o caso.

Nosso amigo Romolo deu um print cerca de 1 hora após a constatação do problema, e a cotação que ele obteve foi cerca de 1.52375 onde antes estava 1.52239, indicando que a FXCM modificou esta cotação nesse intervalo. Os amigos Rodrigo Gosmann e o Marcelo Cortes também deram prints poucos minutos após eu os ter notificado sobre o caso, e ambos obtiveram 1.52239 (o Rodrigo citou 1.522331, que deve ter algum erro por ter 6 decimais).

Como o registro aparece em diferentes brokers, indica um evento que realmente ocorreu no Mercado.

Se a cotação chegou a 1.52144, conforme está registrado na Alpari, uma operação deveria ter sido fechada com lucro e ainda criado uma assimetria que produziria um ganho substancial quando a cotação voltou a subir, totalizando um ganho perto de $ 3.000 (o valor exato dependeria dos pontos em que os eventos ocorreram). Em vez disso, a falha da FXCM resultou numa perda de $ 2.045,51, portanto totalizando uma perda total em torno de $ 5.000.

Em virtude disso, a conta que passará a ser usada como referência para o valor das cotas deixará de ser a atual, na FXCM, e passará a ser a conta que o Rodrigo abrir na Alpari ou outro broker que for eleito para este propósito.

Em abril, quando o Saturno V 3.1415926c executou a primeira operação e resultou em perda, esta não foi executada na conta da MIG que servia como referência para atualização do valor da cota, por isso a perda não foi computada. Ou seja, por sorte, o valor da cota deixou de ser reduzido numa situação em que, se a MIG funcionasse bem, a cota teria reduzido. Portanto agora parece necessário manter o mesmo critério, e apesar de a redução ter sido causada por uma falha na FXCM, o valor da cota reduz na mesma proporção em que houve a perda.

Assim o valor temporariamente fixo a ser inserido na célula E10 para cálculo dos valores das cotas passa a ser: $ 3.039,80. O valor da cota de 0,01% passa agora (13:52h de 7/8/2009) a R$ 31.561,45. A atualização de 0,1% ao dia continua em vigor.

É importante enfatizar que o problema maior não está no candle gigante, já que este está registrado em vários brokers (embora com diferentes tamanhos), portanto não foi adulteração. O problema é que uma ordem pendente não foi executada mesmo depois de o preço ter atravessado esta ordem em 500 pipetes.

Não sei dizer se outros brokers também teriam deixado de executar a ordem pendente, mas é provável que sim, porque nas contas demonstrativas da Alpari, os dados recebidos em tempo real não registraram o candle gigante (só os dados baixados depois, em outra máquina).

Nesse caso há dois problemas: quais brokers ficaram sem conexão (se é que o problema foi falta de conexão) e, entre os que foram afetados, quais vão ressarcir os clientes pelas perdas causadas.