ja_mageia

Nosso amigo Alexandre Lerch Franco nos enviou este link http://aeinvestimentos.limao.com.br:80/especiais/esp26878.shtm

Relativo a uma prova que a APIMEC começará a aplicar para avaliação de analistas técnicos. No site da APIMEC consta que estão aceitando sugestões, enviadas por associados, para definir o conteúdo da prova. Embora eu não seja associado, enviei uma sugestão, cuja resposta é conforme segue:

-----Mensagem original-----

De: [zzz]@apimec.com.br

mailto: [xxx]@apimec.com.br

Enviada em: quarta-feira, 22 de abril de 2009 13:43

Para: [yyy]@apimec.com.br

Cc: [xxx]@saturnov.com

Assunto: Re: Fw: Sugestão - CT1

Prezado sr.Hindemburg,

Agradeço as suas sugestões.

Atualmente, estamos catalogando todas as sugestões e críticas. Em algumas semanas teremos um documento final que será disponibilizado na internet.

Essa versão final aglutinará todas as sugestões que forem viáveis e úteis ao crivo analítico que a certificação exige.

Obrigado

Atenciosamente,

Luiz Jurandir

Diretor de Certificação do IBCPI

----- Original Message -----

From: "Melao"

To:

Sent: Wednesday, April 15, 2009 4:56 AM

Subject: Sugestão

Prezados senhores,

Em primeiro lugar, desejo cumprimentá-los pela importante iniciativa.

Não sou associado, mas, se me permitirem, gostaria de dar uma sugestão: em lugar de uma avaliação protocolar, com o propósito de avaliar quanto a pessoa conhece sobre ferramentas e métodos que se supõe que deveriam funcionar, talvez fosse mais correto, justo e eficiente medir o quanto as pessoas seriam realmente capazes de produzir em performance.

Sugiro que a prova consista em disponibilizar a cada pessoa examinada um histórico tick-by-tick das cotações (com spreads) e volumes entre 1970 e 1990 sobre um ativo qualquer de alta liquidez, sem que as pessoas saibam de qual ativo se trata, e com base neste histórico cada pessoa descreva objetivamente (preferencialmente numa linguagem de programação) quais devem ser os critérios para compra a venda a serem adotados, neste mesmo ativo, num período futuro (entre 1991 e 2009).

Em seguida, se aplicam estes critérios para simular a execução de operações no histórico de 1991 a 2009, e se verifica o resultado à luz do Índice de Sharpe, por exemplo, bem como o balanço final. Acredito que mais de 99% das pessoas que seriam aprovadas no exame no formato descrito atualmente ficariam reprovadas numa prova com o formato que descrevi. Acredito também que o formato que citei serviria melhor para prognosticar a capacidade efetiva de um analista. Os períodos de 1970 a 1990 e 1991 a 2009 são apenas a título de exemplo. Poderiam ser outros períodos, desde que suficientemente longos e abrangentes para cobrir diferentes cenários, especialmente não deixar de incluir períodos em que houve grandes quedas.

Considerando que há estratégias demasiado complexas para serem descritas em pouco tempo e outras que o autor poderia não desejar compartilhar, creio que para tais objeções a pessoa poderia levar pronto um programa já escrito e encriptado, para ser usado na avaliação, bastando apenas otimizá-lo no ativo cujos dados lhe seriam fornecidos por ocasião do exame. Se isso for possível, eu gostaria de inscrever um programa para este exame, e gostaria de propor também que o resultado do exame seja divulgado publicamente, com o máximo de transparência sobre os detalhes de como os testes foram conduzidos e quais foram os resultados obtidos.

Cordialmente,

Hindemburg Melao Jr.