ja_mageia

Na semana passada estive na casa do amigo do amigo de um amigo, chamado Marco Tallavasso, em São José dos Campos. Coincidentemente ele me conhecia de uma matéria sobre QI feita no Fantástico, em 2005, em que estivemos o Roger, do Ultraje a Rigor, filho de um amigo dele, e eu. matéria: http://fantastico.globo.com/Jornalismo/FANT/0,,MUL695311-15605,00.html . A conversa estava focada em Construção Civil, com ênfase num projeto entre este amigo de um amigo (chamado Diego) e o Marco, porém como o Diego disse ao Marco que trabalho com investimentos, e ele vem investindo na Bolsa há algum tempo, boa parte do tempo acabou sendo destinada também a este tema. Ele comentou algo sobre os últimos eventos na Bolsa estarem relacionados à crise numa empresa, a qual não me recordo, mas alguns dias depois nosso amigo Wanderson comentou que a causa provável (aliás, muito nitidamente correlacionada) é a crise na Grécia. Com uma breve pesquisa no Google, constatei que de fato a Grécia experimenta uma situação muito difícil e talvez sem precedentes, que pode explicar a maior parte da desvalorização do Euro perante outras moedas. Um caso raro e com impacto dramático sobre todos os pares de Forex que incluem o EUR, com movimentos totalmente atípicos nas cotações, algumas quedas quase lineares e persistentes.

Mesmo diante a esse quadro extremamente desfavorável, a versão 4.02 do Saturno V mostrou-se surpreendentemente robusta e sofreu perdas mínimas, enquanto a maioria das outras versões menos acuradas e com maior risco, sucumbiram. Entre as versões “sobreviventes” podemos destacar a 5.0, que começou a rodar justamente no início da crise, e não chegou a 10% de máximo drawdown, a 4.02, que mostrou-se extraordinariamente adaptável a situações adversas, e a versão 4.3 com alto risco, da conta 1092774, cujo balanço inicial de $ 100.000 está quase alcançando o número da conta, fechando a semana com $ 1.063.045,77. Quase 1000% de ganho em 201 dias, com máximo drawdown de 27%. A versão 4.07b2 também se mostrou resistente, assim como a versão 4.3 com configuração de menor risco da conta 1092767. No entanto as versões 4.07b e 4.101c não suportaram as anomalias e sofreram perdas significativas, algumas das quais foram à ruína.

A confirmação de eficiência das versões 4.02 com diferentes configurações está perto de completar 1 ano de conta demonstrativa, além de mais de 10 anos de back tests e 4 meses em conta real. Embora menos lucrativa que a 5.0, ela se mostra mais estável quando surgem eventos inusitados, o que faz dela nossa favorita, por enquanto. Depois que a versão 5.0 tiver recebido todos os aprimoramentos que planejamos, talvez se torne a melhor.

Depois desse evento singular envolvendo a Grécia, pudemos fazer uma seleção de quais são as versões mais apropriadas para uso a longo prazo, tendo em consideração como elas se comportam quando o cenário se torna razoavelmente caótico. A 4.02 foi a que menos sofreu, embora a 5.0 possa se mostrar melhor quando começar a crescer, dependendo em grande parte de qual será a proporção entre os ganhos e o máximo drawdown, entre outros fatores. A 4.3 e a 4.07b2, ainda que sejam muito boas, enfrentam um problema adicional que é o fato de alguns brokers não limitarem a quantidade de ordens a serem abertas com base na fração da carteira utilizada. Por exemplo: numa conta em que se usa 10% da carteira para comprar EURUSD e depois se usa mais 7% da carteira para vender EURUSD, o correto seria ficar com pouco menos 83% disponível para novas compras (devido às margens, spreads etc.), e é isso que acontece em alguns brokers. Porém há brokers que compensam os 10% de compra com os 7% de venda e deixam 97% disponível para novas compras. O lado ruim disso é que se abrir 700% de compras e 695% de vendas, fica-se com 95% da carteira disponível, embora já esteja em risco muito mais do que o saldo total, sem falar na alavancagem. Como resultado, se fechar todas as posições de compra ou todas de venda, estoura a carteira no restante. Ou se tiver 99% de compras e 98% de vendas no mesmo par, fica-se com 99% da carteira disponível. Se fechar todas de venda, repentinamente fica-se com 1% de margem disponível e um mínimo movimento contrário pode levar a margin call. Como as versões 4.07b2 e 4.3 abrem várias posições, e o limite é determinado pela margem livre (não pela quantidade de posições abertas), estes brokers acabam comprometendo a gestão de risco.

Assim as versões 5.0 e 4.02 são as preferíveis para uso em contas reais. Nos brokers que não compensam posições de compra com posições de venda para fins de cálculo de margem, também são apropriadas as versões 4.07b2 e 4.3.

O desenvolvimento de nossa plataforma para otimizações, back tests e operações está muito bem, e logo teremos melhores recursos para simulações fidedignas, inclusive com spreads reais de mercado e simulação de liquidez, além de poder conectar nossa plataforma a praticamente qualquer broker que use API ou FIX.

O processo de criação de um fundo de investimento está avançando um pouco mais rapidamente e em breve teremos notícias sobre isso.

Os presentes de Natal e brindes que estão presos na alfândega foram para perdimento e teremos que colocar um despachante aduaneiro para solucionar o caso.