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Comparamos as versões 4.07b2 e 4.07b com mesmo tamanho de lote por operação e mesmo limite de porcentagem da carteira para interromper abertura de novas operações.

A linha azul no gráfico indica a evolução do balanço e a linha verde indica a evolução do equity. Podemos notar também que a versão 4.07b2 mantém o equity mais próximo ao balanço na maior parte do tempo, ou seja, fica menor valor negativo nas posições abertas, apesar de usar stop mais longo.

Nessas circunstâncias a rentabilidade da 4.07b2 foi muito maior e o nível de risco foi sensivelmente menor. A versão 4.07b2 realiza menos operações e cresce num ritmo mais lento, porém sofre menores perdas. Em períodos favoráveis, a versão 4.07b pode conseguir melhores performances por realizar mais operações, porém a longo prazo a performance da 4.07b2 é muito superior. Entre o início de abril e o início de julho, a 4.07b conseguiu melhor performance, por ter sido um intervalo no qual não houve oscilações muito longas nas cotações. Mas quando se consideram as ocasiões em que houve movimentos com mais de 1000 pipetes, a versão 4.07b2 é muito mais robustas.

A versão 4.07b não é apropriada para contas abaixo de $ 10.000, enquanto a versão 4.07b2 pode ser usada. Não é a mais segura para contas abaixo de $ 10.000, mas nos testes realizados ela não quebrou em contas de $ 1.000, mesmo quando começou a rodar nos três piores períodos momentos (10/3/2009, 15/7/2009 e 1/12/2009).

Os testes foram realizados com spread de 5 pips, para ter um cenário pior do que o real. Também testamos com spreads de 1 pip, apenas para comparar os resultados, e a performance foi excepcional, mesmo assim sofreu uma perda brutal em 18/12.

É interessante observar que com spread de 1 pip a versão 4.07b2 consegue evitar ou reduzir algumas das perdas ocorridas em março e julho, mas não consegue evitar nem reduzir muito a perda de dezembro. A versão 5 beta também não consegue evitar perdas com os movimentos de 15 a 18 de dezembro.

A versão 4.07b2 poderia ser na verdade chamada de 4.5, porque embora seja uma modificação na 4.07b e mantenha quase inteira a estratégia e a gestão de capital da versão 4.07b, ela introduz mudanças baseadas na versão 5.0 cujo impacto na performance é muito significativo. Ela sobrepuja com folga a versão 4.07b em todos os aspectos, com menor risco, maior rentabilidade, maior fator de lucro, menor porcentagem de perdas, menos exposição ao risco na maior parte do tempo, menos tempo negativa em qualquer mês considerado, recupera-se mais rápido dos drwadowns, requer que menos condições sejam atendidas para que funcione bem, e suprime um dos parâmetros que era utilizado na versão 4.07b e tentava identificar tendências e não operar, e de fato era útil para tendências curtas rápidas, porém não para longas e não tão rápidas. Em lugar deste parâmetro, ela incorpora em parte da estratégia uma espécie de "sensor" de tendência, que não foi implementado propriamente com essa finalidade, mas presta-se tão bem a isso que possibilita remover um parâmetro que servia a esse propósito sem agravar o risco, aliás, ainda melhor o nível de risco e acelera o processo de otimização por utilizar menos parâmetros.

Com $ 1000 a versão 407b2 realizou menos operações e ficou exposta a maior risco por não ter como realizar trades com tamanho apropriado, além de ficar impossibilidade de abrir novas posições por atingir mais rapidamente o limite da carteira, mesmo assim resistiu razoavelmente bem aos piores momentos e obteve performance animadora. O gráfico abaixo mostra a grande similaridade:

A gravidade das carteiras menores é quando as operações começam justamente no pior momento, como 10/3/2009, 15/7/2009 e 1/12/2009. Nesses casos as contas menores apresentam risco maior de quebrar.