ja_mageia

Em 15 dias de operações, com contas de apenas US$ 10.000, US$ 3.000 e US$ 1.000, o Saturno V já negociou US$ 16.000.000,00 ou 160 lotes de US$ 100.000,00 cada, em mais de 470 operações entre 0,1 e 0,7 lote. Movimentar $ 16 milhões de dólares em 15 dias é bastante interessante, mas isso tem um lado negativo, pois se as contas fossem 1000 vezes maiores, a quantidade de lotes negociados também seria proporcionalmente maior e começaria a esbarrar nos limites de liquidez por minuto no Forex. As versões 3.x já são apropriadas para gerenciar volumes muito maiores, sem sofrer com problemas de liquidez, mas são bem menos rentáveis e menos ágeis que as versões 4.x. Agora estamos fazendo alguns testes para uso da versão 5.0 na gestão de grandes volumes de dinheiro. As versões 4.x apresentam dificuldades consideráveis para gerenciar acima de $ 1.000.000,00, porém pode ser possível que, com alguns ajustes, a versão 5.0 seja capaz de elevar esse limite até cerca de $ 100.000.000,00, o que pode oferecer a potenciais compradores de licença de uso um produto mais ágil do que as versões 3.x. Também existe a possibilidade de que a versão 5.0 seja preservada exclusivamente para uso dos cotistas e não seja negociada com cessionários de licença.

Por enquanto conseguimos 13,5% ao ano com máximo drawdown -0,88% numa carteira inicial de $ 10.000.000,00, com média de 560 operações mensais. O baixíssimo drawdown é o principal atrativo para carteiras grandes, em comparação aos fundos com rentabilidade em torno de 12% ao ano, que admitem até 7% de stop loss e mais de 20% de drawdown, portanto nosso risco é cerca de 22 vezes menor e a rentabilidade é ainda um pouco maior que a destes fundos. Usando uma conta muito menor, com $ 100.000,00, e risco um pouco maior, conseguimos 23,5% ao ano e máximo drawdown de -1,66%, com 6095 operações realizadas e 97,44% de operações lucrativas. O fator de lucro 2.45 é altíssimo. O risco e a rentabilidade podem ser aumentados até cerca 6,3 vezes e ainda se manter num patamar tolerável (cerca de 1/5 do critério Kelly) nas contas de US$ 100.000,00.

O Saturno V 5.0 não consegue, por enquanto gerenciar muito mais de $ 10.000.000,00 porque a rentabilidade percentual vai diminuindo e fica abaixo de um fundo típico de 10% a.a., mas ainda assim é interessante devido ao baixíssimo risco. O problema está na quantidade máxima de lotes que podem ser negociados sem que causem uma mudança significativa na cotação. Mas existem diferentes alternativas para lidar com esse problema e possivelmente teremos alguma solução em breve. Nas versões 4.x não havia como tentar aplicar a maioria dessas alternativas de solução. Nosso objetivo é que a versão 5 possa administrar pelo menos 1 bilhão sem sofrer com falta de liquidez e atinja performances de 15% ao ano com máximo drawdown abaixo de 3%. Para contas menores, conseguimos facilmente performances muito maiores. Para contas acima de 1 bilhão até cerca de 10 bilhões, por enquanto só temos a versão 3.03 capaz de realizar uma gestão apropriada com estes montantes e atingi rentabilidade em torno de 19% ao ano.

Uma novidade importante sobre a versão 5.0 é que estamos conseguindo otimizações com ela para rodar em maior variedade de pares, e possivelmente também rodará em índices, commodities, stocks, futuros etc. Com a versão 5.0 já conseguimos 16,9% ao ano e máximo drawdown -5,5% num par que não é aquele no qual estamos habituados a operar, e já estamos otimizando para mais pares (em nosso melhor par conseguimos 23,5% ao ano com máximo drawdown -1,7%).

No início de 2010 começaremos os testes em contas demonstrativas utilizando a versão 5.0. Somente cotistas terão direito a acompanhar estas contas. Até meados de 2010 pretendemos abrir uma conta com valor considerável usando a versão 5 para gerenciá-la, ou talvez um fundo mútuo, que no primeiro ano será disponível exclusivamente a cotistas com 0,1% de cotas ou mais. Um fundo mútuo é mais apropriado do que contas individuais, por evitar que em alguns casos os cotistas usando versões diferentes comprem uns dos outros, ou comprem em seqüência a valores diferentes, o que levaria a que uns tivessem mais lucro do que outros, embora ambos usassem exatamente a mesma versão e com mesma configuração. Por outro lado, as contas individuais conferem maior liquidez ao Mercado, justamente por fazer com que versões diferentes comprem umas das outras. Diferentemente do que se poderia intuir, esse tipo de operação não é desvantajosa, podendo inclusive ser vantajosa em diversas situações, tanto é que muitos grandes traders se valem desse recurso (compram de si mesmos) para causar alguns movimentos artificiais ou para outras finalidades, e alguns brokers e algumas entidades reguladoras chegam a proibir esse tipo de operação. Mesmo os movimentos de manipulação sendo muito pequenos, devido à altíssima liquidez no Forex, no caso de sistemas de scalping frenéticos (como algumas configurações da versão 5.0) esse tipo de interferência controlada pode ser muito útil.

As versões 3.x no Saturno representaram um grande salto evolutivo ao combinar idéias das versões 2.6, do antigo Melao_Tendencia e do Guinho_2008. Agora a versão 5 parece dar um salto ainda maior, combinando os pontos fortes das versões 4.x e 3.x, além de incorporar inovações que solucionam algumas das dificuldades enfrentadas pelas versões anteriores. Melhor do que descrever será publicar os resultados e um artigo detalhado, o que será feito em breve, e melhor ainda será quando começar a rodar em contas demo e depois reais.