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| Artigos - Investimentos | |||
| Escrito por Hindemburg Melão Jr. | |||
| Terça, 07 Abril 2009 19:16 | |||
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A última versão do Saturno V incorpora relativamente poucos aprimoramentos, mas um deles é revolucionário e representa um separador de águas entre esta versão e as anteriores. Resultado de back test entre 1/1/1999 e 1/11/2008 (118 meses):
Rentabilidade total no período: +3525,87% Porcentagem da carteira em cada operação: 10,8%
Nível de risco: muito baixo, com mais de 90% dos stops entre 60 e 250 pips (todos menores que 250 pips), nenhum chegou a ser acionado. Embora esteja usando uma gestão de capital diferente do critério Kelly e de outros métodos tradicionais, pode-se fazer uma correspondência do tamanho médio dos lotes: equivale a menos de 1/5 do critério Kelly (cerca de 18,4% do critério Kelly). Isso representa cerca de metade do risco da versão 3.1415 para o mesmo nível de rentabilidade.
Fator de lucro: não pode ser calculado (divisão por 0), devido a não ter ocorrido nenhuma operação negativa. Com uso de stop fixo de 100 pips, o fator de lucro ficaria em 3.31 e ocorreriam 93% de operações lucrativas
Estabilidade: altíssima, nenhum mês negativo entre 1999 e 2008, mesmo usando stops curtos
A estabilidade no número de operações anuais e na rentabilidade anual são dois traços marcantes nesta versão, bem como o fato notável de não ter ocorrido nenhum mês negativo entre janeiro de 1999 e novembro de 2008 (118 meses), com retorno anual mínimo de 24% neste período. Se fosse em operações reais, representaria a superação do recorde do fenomenal Mark Weinstein, que obteve 8 anos consecutivos de lucro sem nenhum mês negativo, entre 1980 e 1988. É possível que não haja nenhum outro caso histórico além destes dois com tantos anos sem ficar um mês negativo sequer, inclusive o próprio Buffett nunca conseguiu ficar 10 anos consecutivos sem nenhum mês negativo, embora ele tenha conseguido mais de 40 anos sem nenhum ano negativo (entre 1957 e 2000). Com estes níveis de estabilidade, segurança e performance, temos um produto acabado para negociar com bancos e outras instituições. Agora começaremos a formar nosso histórico em contas reais, para consubstanciar nossa exposição aos potenciais compradores. Devido ao baixíssimo risco, pode ser regulado para diferentes níveis de performance, sendo que no limite extremo (com 98,33% de máximo drawdown) consegue transformar $ 100 em 1/1/1999 em mais de $ 97.000.000,00 em 1/11/2008.
Isso representa 12,4% ao mês, em média, num período de quase 10 anos, portanto muito superior ao recorde de Michael Marcus de 6,79% ao mês durante 120 meses. Mas teria que ser em situação real, naturalmente. Contudo, os testes em tempo real que temos feito corroboram os resultados dos back tests com muita similaridade, e será questão de tempo até começarmos a bater alguns recordes de longo prazo em contas reais.
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