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As versões 6.x do Saturno vêm confirmando sua supremacia em comparação às versões anteriores desde que começaram a ser utilizadas, tanto em back tests quanto em contas demonstrativa e em contas reais.

A conta 737832 ($ 100.000), de Carlos Felício, que entrou em atividade em 10/3/2011, está com 5,35% de lucro, num total de 6 operações realizadas. Essa conta passará a servir como referência para atualização de valores a partir de 31/3/2011. Todos os produtos/serviços (valores dolarizados) do site serão atualizados na mesma proporção da evolução dessa conta.

A conta anterior de Carlos Felício, aberta em dezembro de 2009, e que começou a rodar com as versões 6.x em 27/7/2010 (diferentes versões 6.x e atualmente com a 6.3) está com 19,43% de lucro no período, com um total de 118 operações realizadas, desde que começou a usar as versões 6.x, e lucro total de 36,73% desde dezembro de 2009.

Muito mais importante do que as performances é a altíssima similaridade entre os back tests e a situação real, pois indicam que o desempenho em 12,6 anos de back test representa praticamente o mesmo que teríamos obtido se fossem 12,6 anos em situação real. E no caso dos 39,7 anos de histórico EOD representam quase os mesmos resultados que teríamos obtido em situação real. Portanto não se trata apenas de pouco mais de 1 ano de histórico com 36% de lucro numa conta real, mas também (e principalmente) da evidência de que o histórico em back test tem praticamente mesmo valor que um histórico real.

Nos próximos meses (estimamos em cerca de 3 meses) entrará em atividade o primeiro fundo administrado pelo Saturno V. Em breve serão anunciadas as condições gerais. Em princípio, é mais provável que seja um professional hedge fund, exclusivamente para investidores qualificados, com patrimônio acima de US $ 1.000.000,00. Num futuro próximo, talvez 2014 ou pouco antes, é provável que sejam criadas alternativas mais acessíveis. Até 2020 pretendemos criar fundos populares, acessíveis a praticamente qualquer pessoa, sem valor mínimo de investimento, com a finalidade de oferecer às pessoas a oportunidade de aplicar em algo com rentabilidade mais decente do que a poupança.

A poupança, para quem não sabe, está negativa (cerca de -25%) em relação ao IGP-M, se contar desde 1966. Em nosso fundo de varejo, planejamos oferecer opções de renda fixa acima das demais opções existentes, bem como alternativas de renda variável com condições mais justas. Os bancos poderiam oferecer aos clientes uma rentabilidade na poupança que pelo menos cobrisse a inflação, sem que isso lhes causasse perdas. No entanto, ao longo de algumas décadas, quem deixou o dinheiro em poupança e em algumas outras alternativas de investimento, acabou perdendo 25% do poder de compra. Em investimentos em RF ou RV, algumas perdas foram até maiores, porque impostos sobre ganho de capital incidem sobre os ganhos nominais, que são artificialmente altos devido à inflação, e nas décadas de 1980 e 1990 houve surtos inflacionários que fizeram com que o pagamento de 15% de imposto sobre ganhos nominais resultasse em prejuízo para os investidores (ao se considerar os ganhos reais, em termos de poder de compra).

Enfim, uma de nossas metas, a curto e médio prazo, será oferecer opções de investimento perto de 101% do IGP-M à maior parte da população, além de alguns fundos com rentabilidade desde 105% do CDI até mais de 250% do CDI, ou acima de 105% do IBV, ou de qualquer benchmark escolhido pelo cliente, com algumas alternativas com taxas de performance que só começam a ser aplicadas quando exceder os benchmarks, sem taxas de administração e com marca d´água. Além da rentabilidade 105% do Ibov, outro ponto muito mais importante é que a monotonicidade crescente do Ibov é ruim, podendo chegar a alguns anos negativos consecutivos, enquanto o histórico do Saturno tem apenas 4 trimestres negativos, 1 quadrimestre negativo e nenhum semestre negativo em 12 anos.

O lançamento da versão 7 provavelmente não ocorrerá dentro do prazo previsto, em parte devido ao nosso foco nos últimos meses ter sido a criação de nosso fundo. Em compensação, a versão 6.91 está com desempenho excepcional em todos os aspectos considerados. Além disso, sempre que novas ideias que possam ser implementadas na versão 7 são cogitadas, elas são anotadas (quando são demasiadamente extensas ou complexas) ou são testadas em versões intermediárias, como 6.0 à 6.91f (quando são menos complexas e rápidas para implementar).

Hoje foram feitos novos testes com a 6.91f que podem incrementar ainda mais o desempenho da 6.91. Os resultados serão anunciados logo que os testes tiverem finalizado. Os resultados preliminares parecem ser muito animadores, com possibilidade de melhorar a monotonicidade crescente, sem reduzir a performance nem aumentar o risco. As principais inovações a serem usadas na versão 7 ainda não estão sendo testadas nas 6.x porque demandaria um tempo considerável para implementar. Mas mesmo com as inovações menores, já podemos notar avanços relevantes e consistentes. Ainda não podemos afirmar com segurança que o Saturno 6.91 seja superior ao melhor fundo de James Simons, nem será necessário fazer tal afirmação, porque nos próximos anos os resultados com esta e as próximas versões falarão por si.